Da du es ja ohne Direct X machen willst:
schau mal hier nach, ist dort ausführlich erklärt
http://www.scherfgen-software.net/forum/viewtopic.php?t=1003
Außerdem dürften dir die Links weiter unten weiter helfen. Die VCL Bibliothek würde ich dir nicht empfehlen anzusprechen. Ist zwar einfach damit etwas zu machen aber viel viel zu langsam.
Zum arbeiten mit der VCL: du erstellst ein Bild als Objekt auf deinem Fenster (FORM - Objekt). Dieses benennst du zum Beispiel: HUD_PIC_1
Wenn ich mich nicht irre wird dann eine solche Instanz erstellt, und du kannst im Programmtext mit HUD_Pic_1. ... drauf zugreifen. Eigenschaften sind unter anderem auch left und top, ich glaub noch weight und height. Bin mir aber nicht so sicher, hab schon ewig nicht mehr mit Borland programmiert.
Wie gesagt die Methode oben mit den Masken ist aber wesentlich schneller. Schneller geht es dann nur noch mit einer ordentlichen Graphikschnittstelle wie Direct X